Eilmeldung: Gold sieht gut aus!

PDF-Vorschau anzeigen

Liebes Mitglied,

unsere I-3 Faktor Trader-Empfehlung für den 21. Juli 2023 ist der Kauf von Call-Optionen auf VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ), den größten börsengehandelten Fonds, der in Junior- und Early-Stage-Goldminen investiert. Der GDXJ ETF versucht, den Preis und die Rendite des Market Vectors Junior Gold Miners Index so genau wie möglich abzubilden. Der Fonds investiert in der Regel mindestens 80 % seines Vermögens in Goldminenunternehmen, während der Rest in Barmittel oder Vermögenswerte investiert wird, die mit der Goldminenindustrie in Zusammenhang stehen.

Dies ist bereits unsere dritte Empfehlung zum Kauf von Calls auf GDXJ. Die kombinierte Nettorendite der ersten beiden Empfehlungen war für die Anleger äußerst positiv. Wie wir schon früher geschrieben haben, scheuen wir uns nicht, Empfehlungen zu wiederholen, wenn der Einstiegszeitpunkt richtig erscheint.

GDXJ wurde im November 2009 aufgelegt. Die aktuelle Marktkapitalisierung liegt bei 4.05 Mrd. USD. Zu den führenden Unternehmen gehören Kinross Gold Corp, Alamos Gold Inc, Pan American Silver Corp, Endeavour Mining PLC, B2Gold Corp, Evolution Mining Ltd, Industrias Peñoles SAB, SSR Mining Inc, Hecla Mining Co. und Osisko Gold Royalties Ltd.

Diese 10 Beteiligungen machen 44,5 % des Fonds aus. Die Tatsache, dass der durchschnittliche Anteil der Top 10 bei 4,45 % liegt, deutet auf ein angemessenes Maß an Diversifizierung und die Vermeidung einer übermäßigen Konzentration der Fondspositionen hin. Dies ist im Junior-Goldminensektor aufgrund der Volatilität der einzelnen Komponenten ein kluger Ansatz. Durch die Diversifizierung wird die Gesamtvolatilität der Fonds geglättet und gleichzeitig eine höhere risikobereinigte Rendite erzielt.

Auch wenn jede Komponente des GDXJ ihre Eigenheiten hat, kann man mit Fug und Recht behaupten, dass eine Fondsposition eine gehebelte Wette auf den Dollarpreis von Gold darstellt. Diese Beobachtungen bedürfen einer Erklärung, um Verwirrung zu vermeiden. Uns gefällt dieser Trade, weil der Dollar schwächer wird. Gleichzeitig ziehen wir bestimmte Devisenhandelsempfehlungen in Betracht, weil der Dollar stärker wird. Das ist kein Widerspruch, sondern beides ist gleichzeitig der Fall.

Der Weg, dies in Einklang zu bringen, ist die Betrachtung des Wechselkurses. Im Goldhandel schwächt sich der Dollar gegenüber Gold ab, was einen höheren Dollarpreis für Gold bedeutet. Im Devisenhandel wird der Dollar gegenüber dem EUR, dem GBP und anderen wichtigen Währungen stärker, was zu Dollargewinnen beim EUR/USD usw. führt.

Wenn wir Begriffe wie „Aufwertung“ und „Abschwächung“ verwenden, müssen wir unsere Referenzwerte angeben. Die analytische Frage lautet: Im Vergleich zu was? Der Dollar kann gleichzeitig gegenüber Gold schwächer und gegenüber anderen Währungen stärker werden. Unter Anwendung eines einfachen transitiven Gesetzes bedeutet dies lediglich, dass die anderen Währungen gegenüber Gold noch schlechter abschneiden. Das ist nicht ungewöhnlich. In der Tat ist es eine gute Beschreibung der heutigen Marktbedingungen.

Die Anlage in Goldminen ist eine offensichtliche Reaktion auf den Goldpreis in Dollar, aber sie ist weit mehr als das. Die Kursentwicklung der Aktien von Junior-Minenunternehmen ist eine gehebelte Wette auf den zugrunde liegenden Goldpreis. Wenn der Goldpreis steigt, steigen die Goldminenaktien tendenziell schneller. Das Gegenteil ist der Fall. Wenn der Goldpreis sinkt, fallen die Goldminenaktien schneller.

Diese gehebelte Aktienkursentwicklung spiegelt den Unterschied zwischen den Fixkosten und den variablen Kosten in den Minengesellschaften selbst wider. Ein Goldminenunternehmen macht erst dann Gewinne, wenn die Goldverkäufe eine Reihe von Vorlauf- und Fixkosten decken, darunter Explorationsausgaben, Erwerb von Rechten, Genehmigungen, Kapitalkosten und allgemeine Verwaltungskosten. Die Infrastrukturkosten können beträchtlich sein, z. B. der Bau neuer Straßen, der Zugang zu Elektrizität, eine ausreichende Wasserversorgung, der Zugang zu Mühlen usw. Erst wenn sich diese Kosten amortisiert haben, kann der Bergbauunternehmer Gewinne erzielen.

Doch das ist eine kritische Schwelle. Sobald die Kosten gedeckt sind und die Goldproduktion ausgeweitet wird, sinkt der Verkaufspreis des Goldes abzüglich der relativ geringen variablen Kosten direkt in die Gewinnzone. Da die Aktienmärkte bei der Bewertung von Aktien ein Vielfaches der Gewinne zugrunde legen, kann die Phase, in der die Kosten gedeckt sind und die Golderlöse den Gewinn erhöhen, zu exponentiellen Kursanstiegen führen. Wenn die Nettoerträge noch schneller wachsen, weil der Goldpreis selbst steigt, sind explosive Kursgewinne keine Seltenheit.

Die Empfehlung für Calls auf GDXJ hat einen weiteren Hebel, nämlich die Tatsache, dass die Investition in Form von Optionen und nicht in Form von direkten Aktienkäufen erfolgt. Jeder Optionskontrakt ist ein Call auf eine Reihe von Aktien, die einen viel höheren Marktwert haben als die Option selbst. Das bedeutet, dass die Gewinne aus der Option viel größer sein können als die Kursgewinne der Aktie, wenn man sie als prozentuale Rendite betrachtet. (Natürlich kann der Verlust aus dem Optionskauf 100 % betragen, wenn die Option wertlos verfällt).

Die Kombination aus der Tatsache, dass Minenaktien eine Hebelwirkung auf den Goldpreis haben und Optionen eine Hebelwirkung auf den zugrundeliegenden Aktienkurs haben, verleiht dieser Handelsempfehlung ein enormes Aufwärtspotenzial auf der Grundlage des zugrundeliegenden Goldpreises.

Wie sind die Aussichten für einen Anstieg des Goldpreises und damit für einen Wertzuwachs von Call-Optionen auf GDXJ?

Derzeit sind die Aussichten für Gold äußerst interessant. Hierfür gibt es mehrere Gründe:

Der erste Grund ist, dass der Goldpreis in Dollar zu einem großen Teil einfach der Kehrwert des Dollarkurses darstellt. Wenn der Dollar stark ist, tendiert der Goldpreis nach unten oder bewegt sich seitwärts. Ist der Dollar schwach, steigen die Goldpreise tendenziell an. Nach einer langen Periode extrem hoher Dollarbewertungen (und seitwärts tendierender Goldpreise) verliert der Dollar nun an Stärke. Dies erklärt den jüngsten Anstieg des Goldpreises. Wir gehen davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzen wird.

Der zweite Grund sind die geopolitischen Finanzsanktionen des Ukraine-Krieges. Russland wurde weitgehend aus den auf dem Dollar basierenden Zahlungs- und Reservesystemen verdrängt. Als Reaktion darauf hat Russland die zulässige Goldquote für seinen Staatsfonds von 20 % auf 40 % erhöht. Wenn Russland nicht über Dollars verfügen kann, wird es stattdessen Gold kaufen.

Diese Änderung der Politik ermöglicht es dem Staatsfonds, etwa 100 Tonnen physisches Gold pro Jahr zu erwerben, um die neue Obergrenze einzuhalten. Das entspricht etwa 2,5 % der jährlichen weltweiten Goldproduktion zu einer Zeit, in der Gold aufgrund der Käufe von Zentralbanken, staatlichen Münzanstalten und institutionellen Anlegern bereits knapp ist. Diese erhöhte Nachfrage Russlands wird den Goldpreis aufgrund der opportunistischen Käufe Russlands tendenziell nach unten drücken. In Verbindung mit den Käufen anderer Zentralbanken stellt dies einen erheblichen Rückenwind für den Goldpreis in Dollar dar.

Der dritte Grund ist die Rückkehr der Stagflation, einer Kombination aus anhaltender Inflation, schwachem Wirtschaftswachstum und Rezession. Die Inflation treibt den Goldpreis nicht unbedingt in die Höhe, wenn die Realzinsen ebenfalls hoch sind. Wenn jedoch die Realzinsen niedrig oder negativ sind (aufgrund einer Rezession), die Inflation aber anhält, ist Gold als sicherer Hafen und als Inflationsschutz äußerst attraktiv. Das ist eine gute Zusammenfassung dessen, worauf die US-Wirtschaft derzeit zusteuert – die Inflation ist immer noch zu hoch, aber die Politik der Fed wird eine Rezession herbeiführen, die ihre Fähigkeit, die Zinsen zu erhöhen, einschränken wird. Gold wird gefeiert, als wäre es das Jahr 1979.

Der letzte Grund für höhere Goldpreise ist die wahrscheinlich schlechte Performance anderer Anlageklassen in der kommenden Rezession. Aktien könnten um bis zu 50 % von ihrem bereits gedrückten Niveau fallen. Die Immobilienpreise haben bereits begonnen, stark zu fallen. Bargeld wird bei hoher Inflation negative reale Renditen erzielen. Selbst die Energiepreise werden trotz Versorgungsengpässen sinken, wenn die Rezession zu Entlassungen und Fabrikschließungen führt. In diesem schwierigen Anlageumfeld glänzt Gold als sicherer Hafen für Anleger und zuverlässiger Wertaufbewahrungsort.

Die Kombination von höheren Goldpreisen aus den oben beschriebenen Gründen mit der Hebelwirkung von Optionen und der Hebelwirkung von Junior-Minenunternehmen auf den Goldpreis sollte zu spektakulären Renditen bei GDXJ-Call-Optionen führen.

Unser Senior Analyst Zach Scheidt gibt Ihnen eine Analyse und konkrete Handelsempfehlungen für den Kauf von Call-Optionen auf GDXJ, um von der kommenden Rallye des Goldpreises und von Goldminenaktien zu profitieren.

Ihr

Jim Rickards

Chefanalyst, I-3 Faktor Trader

 

 

Unser I-3 Indikator hat ein Kaufsignal bei GDXJ generiert

Liebes Mitglied,

Gold ist wieder im Kommen. Daher blinkt unser I-3-Indikator für viele der im VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) enthaltenen Einzelaktien auf.

Wie Jim Rickards bereits aufgezeigt hat, ist dies das dritte Mal, dass unser I-3-Indikator für GDXJ aufleuchtet, und das Nettoergebnis unserer Trades war positiv. Wir sind bestrebt, diese Gewinne mit einer neuen Reihe von bullischen Trades auf Junior-Goldminen auszubauen.

GDXJ ist in diesem Monat nach einem Rückschlag im Frühsommer stark angestiegen. Werfen wir einen Blick auf den GDXJ-Chart für GDXJ inklusive des I-3 Signals:

 

Dieser Anstieg ging mit einem sprunghaften Anstieg des Goldpreises in Dollar einher.

Jim Rickards hat bereits auf die wichtigsten Gründe für den Anstieg des Goldpreises hingewiesen, darunter die schwächelnde Kaufkraft des Dollars, geopolitische Verschiebungen im Zusammenhang mit dem Ukraine-Krieg, die Rückkehr der Stagflation und fehlende Alternativen für internationale Investoren.

All diese Kräfte wirken zusammen und treiben den Goldpreis – und die Aktienkurse von Goldminengesellschaften – nach oben.

Mein erstes Ziel für GDXJ liegt bei $52. An diesem Punkt erreichte GDXJ Anfang 2022 seinen Höchststand, und der Fonds könnte sich schnell auf dieses Niveau erholen, wenn die Dynamik für Gold als Rohstoff wieder zunimmt.

Darüber hinaus könnte GDXJ weiter bis auf $66 steigen, wo der Fonds während des Tiefpunkts der Pandemie vor nur drei Jahren gehandelt wurde. Und ich sollte anmerken, dass GDXJ nach der großen Finanzkrise sogar bis auf $179 gestiegen ist.

Dieser Fonds hat also sicherlich noch viel Spielraum nach oben. Und wenn der Goldpreis in Bewegung ist, kann der GDXJ sehr schnell ansteigen.

Wir werden unser ursprüngliches Ziel von $52 für den heutigen Trade anwenden. Aber Sie sollten wissen, dass es viel Spielraum für noch bessere Renditen gibt, sobald die Goldpreise anziehen.

 

HANDELSVARIANTEN:

Ich habe zwei Möglichkeiten für Sie, um von einem möglichen Anstieg bei GDXJ zu profitieren – setzen Sie bitte nur eine davon um. Eine eher konservative Variante und eine risikoreichere Variante, die Ihnen bei einem Anstieg von GDXJ eine höhere Rendite bescheren könnte.

#1 Konservative Variante (im Geld): 

Hierbei handelt es sich um einen spekulativen Trade, bei dem die Hebelwirkung von Aktienoptionen genutzt wird, um die Chance auf wesentlich höhere Renditen zu erhalten. Ein Anstieg bei GDXJ könnte den Wert dieses Kontrakts deutlich in die Höhe treiben.

Dies ist eine gute Möglichkeit, wenn Sie sich mit Optionen auskennen und es Ihnen nichts ausmacht, höhere Risiken einzugehen, um die Chance auf größere Gewinne zu erhalten. Bei einem Kurs von $52 sollten unsere konservativen Calls mindestens $17 wert sein – was uns einen Gewinn von etwa 220 % ermöglicht.

Ich kann aber auch empfehlen, unter diesem Preis zu verkaufen, um Gewinne zu sichern.

Unser Trade:

„Kauf zum Eröffnen“ der GDXJ 20. Oktober 2023 $35 Call-Option bis zu einem Preis von maximal 5.20 US-Dollar pro Kontrakt.

 

  • Symbol: GDX231020C00035000
  • Suchen Sie bei Ihrem Broker nach Optionen mit dem Ticker: GDXJ
  • Vergewissern Sie sich, dass Sie die richtige Option wählen (sie läuft am 20. Oktober 2023 aus).
  • Wählen Sie den Ausübungspreis von $35
  • Wählen Sie „Call“-Option
  • Wählen Sie aus, wie viele Kontrakte Sie kaufen möchten (ich empfehle eine gerade Anzahl von Kontrakten)
  • Wenn Sie den richtigen Kontrakt ausgewählt haben, klicken Sie auf „Buy to open“ oder „Kauf zum Eröffnen“ (Bezeichnung kann von Broker zu Broker variieren)
  • Wählen Sie „Limit-Order“. Damit wird der Preis für den Handel festgelegt.
  • Verwenden Sie ein Limit von $5.20
  • Klicken Sie auf „Buy“ bzw. „Kaufen“, um die Order zu übertragen.

 

Nachdem Sie Ihre Order aufgegeben haben, ist es an der Zeit, den Trade auf „Autopilot“ zu stellen, indem wir unsere Gewinnziele festlegen. Dies ist anschließend zu tun:

Aktivitäten, die nach der Eröffnung der konservativen Variante zu erledigen sind:

 

  • Setzen Sie eine Limit-Verkaufsorder für die HÄLFTE Ihrer Position zu einem Kurs, der 50 % über Ihrem Kaufkurs liegt (wenn Sie bei $5.20 eingestiegen sind, dann setzen Sie also Ihr Verkaufslimit auf $7.80).
  • Klicken Sie auf „Sell“ bzw. „Verkaufen“, um Ihre Order zu übermitteln.
  • Klicken Sie auf „good till canceled“ (GTC), um die Ordergültigkeit – gültig bis auf Widerruf – vorzugeben.

 

Wenn Sie die ersten 50 % Gewinn mit Ihrer Position erzielt haben, ist das eine tolle Sache! Um Ihre potenzielle Rendite zu maximieren, sollten Sie Ihren Posteingang im Auge behalten.

Jim Rickards und ich werden Ihnen eine Verkaufsmeldung senden, wenn es an der Zeit ist, die zweite Hälfte Ihrer Position zu verkaufen.

#2 Risikoreichere Variante (aus dem Geld):

 

Dies ist eine spekulativere Variante, d.h. sie bietet die größten Gewinnchancen, aber auch ein höheres Risiko im Vergleich zur konservativen Variante.

Die Optionen, die ich ausgewählt habe, verfallen am 18. August.

Wenn GDXJ auf etwa $52 pro Aktie steigt, wären diese Optionen mindestens $10 wert. Das würde eine Investition von $90 in $2.000 verwandeln!

Aber hier handelt es sich um einen aggressiven, spekulativen Trade. Damit es funktioniert, erwarten wir in den nächsten Monaten einen starken Anstieg von GDXJ. Achten Sie also darauf, Ihre Position klein zu halten und nicht mehr Geld zu riskieren, als Sie sich leisten können zu verlieren.

Unser Trade:

„Kauf zum Eröffnen“ der GDXJ 18. August 2023 $42 Call-Option bis zu einem Preis von maximal 0.45 US-Dollar pro Kontrakt.

 

  • Symbol: GDXJ230818C00042000
  • Suchen Sie bei Ihrem Broker nach Optionen mit dem Ticker: GDXJ
  • Vergewissern Sie sich, dass Sie die richtige Option wählen (sie läuft am 18. August 2023 aus).
  • Wählen Sie den Ausübungspreis von $42
  • Wählen Sie „Call“-Option
  • Wählen Sie aus, wie viele Kontrakte Sie kaufen möchten (ich empfehle eine gerade Anzahl von Kontrakten)
  • Wenn Sie den richtigen Kontrakt ausgewählt haben, klicken Sie auf „Buy to open“ oder „Kauf zum Eröffnen“ (Bezeichnung kann von Broker zu Broker variieren)
  • Wählen Sie „Limit-Order“. Damit wird der Preis für den Handel festgelegt.
  • Verwenden Sie ein Limit von $0.45
  • Klicken Sie auf „Buy“ bzw. „Kaufen“, um die Order zu übertragen.

 

Nachdem Sie Ihre Order aufgegeben haben, ist es an der Zeit, den Trade auf „Autopilot“ zu stellen, indem wir unsere Gewinnziele festlegen. Dies ist anschließend zu tun:

 

Aktivitäten, die nach der Eröffnung der risikoreichen Variante zu erledigen sind:

 

  • Setzen Sie eine Limit-Verkaufsorder für die HÄLFTE Ihrer Position zu einem Kurs, der 100 % über Ihrem Kaufkurs liegt (wenn Sie bei $0.45 eingestiegen sind, dann setzen Sie also Ihr Verkaufslimit auf $0.90).
  • Klicken Sie auf „Sell“ bzw. „Verkaufen“, um Ihre Order zu übermitteln.
  • Klicken Sie auf „good till canceled“ (GTC), um die Ordergültigkeit – gültig bis auf Widerruf – vorzugeben.

 

Sobald Sie das 100%-Gewinnziel für die Hälfte der Position erreicht haben, herzlichen Glückwunsch! Ab diesem Zeitpunkt spielen Sie mit „Spielgeld“, denn Sie haben bereits Ihren anfänglichen Einsatz verdient.

Und um die von uns angestrebten Optionsrenditen zu maximieren, lassen wir die zweite Hälfte der Position im Markt, um ein maximales Gewinnpotenzial zu erzielen.

Jim Rickards und ich werden Ihnen eine Verkaufsmeldung senden, wenn es an der Zeit ist, die zweite Hälfte Ihrer Position zu verkaufen.

Denken Sie daran – im Gegensatz zur konservativen Variante ist die risikoreiche Variante eine Trading-Möglichkeit mit unbegrenztem Gewinnpotenzial.

Unser I-3 Indikator zeigt uns, dass die Insider für GDXJ bullisch sind. Für unsere risikoreichen Optionen gilt: Wenn GDXJ vor dem 18. August $52 erreicht, werden unsere Call-Kontrakte mindestens $10 wert. Das würde einen Gewinn von über 2.000 % bedeuten. Wahrscheinlich würden wir auf dem Weg dorthin schon Teile des Gewinns mitnehmen – wir informieren Sie dann, wenn es so weit sein sollte.

 

Wir werden die Entwicklung der Aktie genau beobachten und bei Bedarf Eilmeldungen versenden.

Risikohinweis: Der Handel mit Optionen ist spekulativ und extrem risikobehaftet. Obwohl unsere Tradingideen sehr gut recherchiert sind, ist nichts garantiert. Setzen Sie daher den Handel nur mit Risikokapital um, also mit Kapital, das für Sie entbehrlich ist. Denken Sie daran: entscheiden Sie über Ihren Geldeinsatz gemäß ihrer finanziellen Möglichkeiten und ihrer Risikoneigung.

Viel Erfolg bei diesem Trade!

Ihr

Zach Scheidt

Senior Analyst, I-3 Faktor Trader

 

Order-Alternative: Falls Sie die Optionsvariante nicht umsetzen können oder wollen, können Sie bei dieser Trading-Idee alternativ folgende Handelsmöglichkeit nutzen – für die Performancemessung gilt aber nur die Optionsvariante bzw. die obige Handelsempfehlung. Sie können den ETF (WKN: A2AHFT) einfach und kostengünstig über eine deutsche Börse oder einen außerbörslichen Handelsplatz ordern. Da der ETF ungehebelt ist, müssen Sie wesentlich mehr Kapital investieren, um vergleichbare Renditen wie mit den Optionen erzielen zu können.